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FRM考试知识点解析:swap transaction!

发布时间:2021-07-13 09:30来源: 融跃教育FRM

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swap transaction是互换交易,是FRM考试的金融知识点。swap transaction是指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。

互换交易已经从量向质的方面发展,甚至还形成了互换市场同业交易市场。在这个市场上,互换交易的一方当事人提出一定的互换条件,另一方就能立即以相应的条件承接下来。》》》戳:免费领取FRM各科视频讲义+历年真题+21年原版书(PDF版)

利用互换交易,可依据不同时期的不同利率、外汇或资本市场的限制动向筹措到理想的资金,因此,从某个角度来说,互换市场是最佳筹资市场。互换交易不但为金融市场增添了新的保值工具,也为金融市场的运作开辟了新境地。

swap transaction市场用语:

(1)多头与空头

根据以下方法定义互换双方在市场中位置(Market positions):

支出固定利息的一方:称为市场空头( Short Market),当利率上升时,盈利;(考虑利率期货,当利率上升时,期货价格下跌,空头获利)。

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获得固定利息的一方:称为市场多头,当利率上升时,亏损;(考虑利率期货,当利率上升时,期货价格下跌,多头亏损)。 【资料下载】点击下载融跃教育金融专业英语词汇大全.pdf

(2)价差位置(The Spread positions)

互换价差(Swap Spread)= Swap rate - Benchmark Treasury yield )

价差多头:当价差扩大时获利( Equivalent to Long Treasury and Pay fixed )

价差空头:当价差缩小时获利 (Equivalent to Short Treasury and Receive fixed)

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关键词 : FRM考试
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